资本市场

董责险关注度不息升温 年内88家A股公司拟投保

点击量:152   时间:2020-10-15 15:52

  A股公司对董责险的投保亲炎不息升温。《证券日报》记者根据数据梳理,今年以来截至10月12日,共有88家A股公司公告购买董责险,而去年同期仅有38家公司公告购买该险栽,且今年拟购董责险的上市公司数目已远超去年全年。

  尽管年内拟购董责险的公司不息添长,但与现在A股超4000家上市公司总量相比,投保董责险的公司占比仍较矮。险企挑供的数据表现,现在投保董责险的上市公司占比不到10%,即超过九成的A股公司未投保这一险栽。此外,《证券日报》记者经过数据对比发现,上市公司对董责险的续保率亦不高。

  在国外大火的董责险缘何在国内不息倘佯不前?坦然产险相关负责人对《证券日报》记者外示,因为以去证券市场相关主体对于相关责任保险产品的晓畅比较有限,所以投保比例还相对较矮。也有险企相关营业人员通知记者,现在个别险企的董责险条款晦涩难解,上市公司望不清新;此外,国内A股上市公司投保董责险后被索赔的案例较少,上市公司认为发生赔偿的概率较矮也是投保率矮的因为之一。

  88家A股公司拟购董责险

  董责险,是指由上市公司或者公司与董事、高级管理人员共同出资购买,对被保险董事及高级管理人员在实走公司管理职责过程中,因被控告做事无视或走为不妥而被追究其幼吾赔偿责任时,由保险人负责赔偿该董事或高级管理人员进走责任抗辩所支付的相关法律费用并代为偿付其答当承担的民事赔偿责任的保险。

  董责险赔偿责任主要包括两片面:一片面是幼吾允诺担的责任及公司为幼吾责任进走的赔偿;另一片面是公司自己的责任。现在A股市场中,投资者索赔末了由董监高幼吾承担的责任专门少,无数情况都是公司承担赔偿,这一保险的中间其实是对公司的证券赔偿责任的保障。值得仔细的是,该险栽对凶意、违背忠实职守、新闻吐露中有意的子虚或误导性陈述、忤逆法律的走为不予赔偿。例如,上市公司高管有意造伪等走为不在赔偿周围。

  从A股公司今年拟投保的情况来望,据《证券日报》记者不十足梳理,今年以来共有88家公司发布拟投保董责险公告,遵命此前通例,上市公司发布此公告后,经询价后远大会购买董责险。对最近望,去年全年仅有38家上市公司拟投保董责险,今年上市公司投保该险栽的亲炎较高。

  实际上,从去年最先,就有不少公司最先关注董责险。坦然产险相关负责人此前也对《证券日报》记者外示:“从坦然产险2019年的询价数据来望,主动询问董责险的A股上市公司数目较上一年同期添长了300%。”

  今年发布董责险投保公告的公司中,既有美的集团(000333)这类家电走业龙头,也有兆易创新(603986)、长电科技(600584)、万达新闻(300168)等科技型公司。从板块来望,除上证主板和深证中幼板公司之外,科创板、创业板公司二季度以来一再发布拟投保公告。

  从现在董责险的保费和承保金额来望,A股董责险的保额远大在1000万元至1亿元,对答的保费在数十万元到上百万元之间不等。自然,也有上市公司预算较高,保额必要也相对较高。例如,美的集团不久前公告称,计划以不超过16万美元/年(实际支付以保险公司终极报价为准)的预算,购买8000万美元保额的董责险。

  投保率和续保率仍很矮

  尽管现在A股上市公司对董责险投保亲炎在升温,但国内上市公司对董责险投保率照样处于矮位。相对于现在A股不到10%的投保率,美股市场投保率则已超过九成。

  据苏黎世保险(中国)公司稀奇风险部高级总监毛亮此前分析,A股公司董责险投保率矮主要有以下几大因为:一是上市公司不安难以获得股东大会审议经过,上市公司股东尤其是中幼股民往往误认为这是给董监高购买的一栽福利;二是该险栽的风险迁移作用还异国被上市公司远大认可和自夸,这也逆映出保险市场成熟度矮。另外,不息投保两三年后倘若异国发生过理赔,有的上市公司会觉得“吃亏了”,能够不再续保。三是此前上市公司被索赔的案例较少,上市公司认为发生赔偿的概率较矮。

  此外,一些险企的董责险因产品条款晦涩难解、有趣外达不清亮、费率厘定不科学等因为,给董责险的投保和一般带来窒碍。此前,因条款晦涩难解等因为,银保监会就叫停了某险企的一款董责险,一些险企的董责险条款多来自国外,并不及十足正当吾国的法律框架,所以条款的本地化、一般化也值得险企探讨。

  坦然产险相关负责人对记者外示,A股市场除了必要本地化的责任保险产品贮备,更必要从市场风险的认知角度来进走进一步宣传做事,让更多的市场参与主体内心上识别风险、晓畅风险,才能更相符理的管控风险,董责险才会在A股获得更广泛的认可。

  董责险市场前景汜博

  董责险的高添长率、矮投保率,也逆映出现在董责险的市场前景汜博。今年以来的多个炎点事件也引发上市公司对董责险的关注。

  4月份,瑞幸咖啡财务造伪事件将董责险推入公多视野。银保监会副主席曹宇此前向业界回答关于瑞幸咖啡造伪事件时外示,瑞幸咖啡在上市前买了董责险,保单共有4层,总限额2500万美元,涉及境内外十几家保险公司,有的保险公司对这项营业还做了再保分出。保险公司已经收到了瑞幸咖啡的理赔申请,鉴于案情比较复杂,相关调查正在进走中,相关理赔做事还存在不确定性。银保监会将督促相关保险公司依照保单的相符同规定依法相符规地妥善处理。

  证券法的修订也将推动上市公司投保董责险。依照修订前的证券法,上市公司信披违规,顶格责罚仅为60万元,造孽成本极矮。而新证券法隐微挑高了各栽证券造孽走为的责罚力度,例如对上市公司信披造孽走为的责罚上限挑高至1000万元。并且,倘若公司控股股东、实控人有子虚陈述等走为时,最高也可被处以1000万元罚款,被现象地比喻为“板子打到了人身上”。同时,还添设了投资者珍惜专章,规定由上市公司的控股股东、实控人、相关的证券公司先走赔付投资者的制度。

  新证券法出台后,一些上市公司,尤其是有过受罚经历的企业最先追求保险来转嫁风险。2018年2月份,某上市公司因2016年半年度通知和2016年第三季度通知存在子虚新闻吐露,被湖北证监局处以警告及30万元罚款,相关责任人也同时受罚。今年6月份,该公司公告称拟为上市公司的董监高购买责任险,保额1000万元,保费总额不超过17万元。

  上述坦然产险相关负责人对记者外示:“根据吾们的判定,在日趋厉格的监管环境及投资者维权态势下,承保量将有较大幅度升迁。但针对广受上市公司高管关注的走政罚款,基于《民法总则》和《保险法》的相关规定,若依据中国法律法规而处以的走政罚款能够被董责险承保,则意味着商业保险给上市公司高管挑供了忤逆走政法律、法规或社会公共益处的珍惜和赔偿,这隐微违背中国司法系统下维护公共益处和公序良俗的方针,所以走政罚款风险无法经过董责险转嫁。”

  在注册制背景下,董责险也能对上市公司的发展首到助力作用。清淡,保险公司会对欲投保的企业进走厉格的前期调查和风险点考核。倘若一家上市公司购买了董责险,在投资者望来,意味着这家公司获得了保险公司的添信和背书。在理赔方面,证券类的风险往往意味着更强的专科知识、更高的抗辩技巧以及更深的处理经验,所以一家益的险企在此类产品的保险理赔中,不及仅仅充当一个亏损金额的赔偿者,更是一个资源和经验的挑供者,所以,投保董责险对上市公司能带来不少益处。